【深度报道】投资理财：价值为王， 顺势而为
贵金属投资具备理财和消费的双重属性，一直备受广大怀化市民青睐。
捞偏门者
“如果你坐上一张牌桌20分钟后，还没发现谁是羊羔，不用怀疑，你就是了。”股神巴菲特此番高论，其实是在用打牌类比资本运作，以及其他投资理财行为。
“我就是这只羊羔。”鹤城居民钱运齐（化名）慨然表示， “说打牌吧，我在牌桌上坐了无数个二十分钟，梦醒时分一反省，发现自己还是一只羊羔，一直是只肥羊羔。”作为自由职业者，他坦承自己玩牌有时通宵达旦，半是为了交朋结友半是为了赚几个钱，结果十打九输。他说，像他这种经常有几个小闲钱但又不多的人，守着几个死钱坐吃山空显然不合适，况且他自己也不乐意，于是为钱找出路，找投资渠道， “我曾经做过股票，亏得一塌糊涂，经常被腰斩。大宗商品也做过，还没搞懂怎么回事就赔得吐血。”炒房自然不现实，因为本钱有限， “我还做过期货买卖，也是只有眼福看别人赚，自己干着急”。
瞌睡正浓时来了绣花枕头。正当钱运齐“为钱找出路”时，一个“神秘的投资项目”找上了他，记者问是何方葵花宝典，他未予正面回应只是诡秘笑笑，但却很痛快地打开手机，给记者看他的来往短信： “周六晚间开出：虎（33），莳莳綵/pk**。提醒加微信777*****”，不知真名实姓的发短信者信誓旦旦地保证“提前给你今晚的最新消息”，肯定“必*仲（同“中”），还不忘“祝您财源滚滚来”； “周四成功预测 出 鼠（47），莳 莳 采/pk** 计 划 ，加 微 信3032******”； “-肖-马，免費义务发布，连种（同“中”）了好几期，加微信978****”……读完这些天书一般，夹杂着不少错别字的短信，记者登时哑然，心中明白了大半。 “我知道这种东西未必可信，但我又确实不知道怎样更好更快地让钱生钱。”钱运齐纠结中不乏焦虑，表示抱着宁信其有不信其无的心态“试试看”，即便不中， “也输不了几个钱”。
一位投资理财专业咨询人士分析指出，期待投资致富的钱运齐其实一直在捞偏门，并试图以此有所收获， “但他的价值理念、投资方式、投资标的都有问题，并不可取”，换句话说，这些肯定不算是严格意义上的投资理财，或者说与正确的正常的投资理财八竿子打不着。该人士同时表示，类似钱先生这种纠结迷惘， “拿着钱不知怎么赚钱”的投资者还有不少。
你是我最痛苦的抉择 — —股市令人欲罢不能，欲说还休。
“别跟趋势唱反调”
不管别人如何风生水起盆满钵满，抑或时运不济血本无归，职业股民刘素芹（化名）始终认真打理她自己的理财账户，她操作股票已有 10 多年，提前退休后做职业股民也已6年。
投身股市至今，刘女士说自己的主要收获在于，首先是获得了较丰厚的回报，总体上她的股票户头，总头寸已经翻了不下5倍，不过资金一直进进出出或减或增。其次是朋友增多了，朋友圈扩大了，她近年来交友范围越来越广，除了同学就是股友，社交圈、朋友圈一大把，女子合唱、沙龙茶会、集体旅游等业余文体活动层出不穷，精彩纷呈。然后是心态好了，性格变得开朗了，她不再将炒股当做生活的全部，而是经常腾出时间做义工，同时因为经济条件改善，有能力去帮助别人， “我很乐意为别人排忧解难”。
刘素芹清晰记得，自己第一支自选股是兰花科创，持有几个月后，她就获得30%多的回报。2015年春节前后，她以3元单价买进太原重工，连封三个涨停板打开后，股价涨到8.88元，一个非常吉利可遇难求的数字，她见好就收，落袋为安。 “我不做让自己后悔的投资。”她总结的投资经验就是“做股票该怎么做就怎么做，不能强求一律，更不能勉为其难。不给自己设定不切合实际的收益目标”。
巴菲特说过，做证券投资， “保本是最基本的盈利”，刘素芹很认同这个观点。她同时表示，自己是个乐天派，投资亏了不自暴自弃，赚了不欣喜若狂，心态比较淡定平和， “只有这样才能做好股票（投资）”。在她看来，只要是在股市中摸爬滚打的人，个个都想赚钱，这个无可非议，关键在于要抱持良好心态，要建立适合自己的操作模式， “该进就进该出就出，绝不恋战，绝不拖泥带水”。她认为散户一般适合做t（即t+0），因为高抛低吸不大好掌握，并且“一定要懂得落袋为安见好就收，坚决止损止盈，千万不要被情绪牵着走”。
作为一个运作比较成功，运气也“可能比别人好那么一点”的投资者，刘素芹强调任何股票投资行为，务必顺势而为，不能跟趋势唱反调。大家做投资理财，不要将所有家当都投进去，应“快乐炒股快乐生活”。她重申，做股票投资，讲究“趋势为王，价值为王”。
合理配置资产
对于大多数市民而言，经济意义上的投资理财从来不是问题，但具体操作时却从来是个问题。
“问题主要在于方向，标的，额度，游戏规则。”工商银行怀化市分行个人金融业务部副总经理、证券分析师田世江谈及投资理财话题时说， “目前这个阶段，尤其要注意财富安全。”他说宏观经济正处深度调整期，也是各种风险集中暴露及爆发期，投资者要注意保障自己的财富安全。具体来说，首先要注意资金安全，防止被人盗取，不要轻易网上链接，以免被人钓鱼。其次，不同非规范机构比如p2p、民间的所谓（消费）贷款公司、地下钱庄等发生业务联系，不要相信天上掉馅饼， “那些往往只是陷阱”。2017年年底，上海善林金融机构被查封，它在怀化有分支，此前有人曾问田世江“这里可以投资吗？主要想做一些理财产品”，因为后者有位朋友已投80万元，这家机构许诺给予投资者高额回报，很有吸引力。田世江经过可行性分析，劝阻了这位客户的可能盲动，客户也听从了他的建议，没有轻举妄动，最终避免了无谓的经济损失与精神损失。
这位专业人士称，做好投资理财有赖于搭建合适的操作平台，摸索出适合自己操作的理财方式。 “资产配置很重要。”他介绍，美国标准普尔公司就此建议，市民个人进行家庭金融资产配置时，应将其中10%份额配置给现金类资产，以用于6个月日常生活开支；20%配置给保险资产，以防范意外风险，如交通风险、意外伤害风险，以及因年龄增大劳动能力及创富能力下降而带来的财富缩减风险；30%配置给权益类资产如股票、股权等；40%配置给固定收益类资产，如国债、定期存款以及低风险类固定收益类产品，如纯债券型基金、银行理财等。有人联想丰富，将此称作“一二三四配置法”，未尝不可。
投资理财一定要高度重视风险控制，切忌忽视风险控制，去片面追求高收益。专业人士称，通常情况下，正规大银行比较稳健，他们的工作人员在推荐理财产品时，一般不会牺牲投资安全性而去片面鼓动投资者高仓位、大投入，小银行与之刚好相反，喜欢撺掇投资者做风险等级较高的理财产品，此举无异于火中取栗，因此助长了部分投资者“投资即赌博”的心态理念。须知金融资产投资，风险与收益相匹配、相对应，世上不存在只有回报没有风险的投资（产品）。
谈到个性化投资，如外汇炒作、大宗商品交易以及石油等期货产品，投资理财专业人士明确指出，它们理论性、专业性、风险性都比较大，不太适合普通市民投资操作， “如果实在有投资需求，可在专业人士、专业机构个别辅导、精确指导下，先熟悉产品特性及其操作流程，再逐步深入，切勿盲目投入”。
慎用杠杆
记者日前从网上读到一则消息，说的是近期 a 股市场不断走低，行情较为低迷，对于市场随时可能出现的反弹，一些性急的投资者准备借助杠杆抄底，期望大发一笔横财。相关调查发现，在严厉的监管打击之下，高杠杆配资表面上销声匿迹，但高杠杆股票配资江湖的“暗流”一直在涌动。有证券业人士透露，他们可以提供股票配资业务，最终能使杠杆比例达到 1:3 或者 1:4，以此实现两融业务“绕标”运作。
“盲目高杠杆不可取。”中泰证券怀化营业部副总经理舒远浩断然表示， “这是有过很多惨痛教训的。”2015年股灾爆发时，他曾事先提醒客户们逃顶，反复强调“在4500点上方一定要跑”，但却没有几个人听得进去，他们几乎都被滚烫的牛市和眼前的胜利冲昏了头脑，结果大限来临，争相逃命相互踩踏，竟至哀鸿遍野。 “那是个杠杆牛市，融资融券过度，杠杆泛滥成灾，诱发流动性过滥，这是催化股灾的主要因素，不幸的是很多人沉湎其中不能自拔，成了牺牲品。”他记得疯狂得离谱时，有人做融资杠杆，放大了100倍，结果因蝴蝶效应滥觞，损失惨重。他的一位客户本金不过 63 万元，做杠杆居然做到 1.3 亿，“简直是疯了”，最终被过山车打回原形，而“管理层踩油门太猛，踩刹车太快，不翻车才怪”。
舒远浩说自己接触股票18年，到证券公司上班 9 年，算是老股民，也当过“股东”。证券行业通常将每年7月份算作下半年行情的开始，今年此前这段时间股市主要受贸易战影响，股民信心不足，观望情绪浓厚，加上去杠杆、金融反腐，市场总体不振。他分析道，由于股票发行体制不大健全，股票越发越多，场内资金却终归有限， “僵尸股”即流动性较差的股票始终不少但难以退市，一定程度上也影响了投资者的信心， “管理层如想将市场维稳工作做得更好，就应该充分照顾投资者的情绪和利益关切”。
舒远浩说自己正在研究量化交易模式， “这个操作系统对广大散户很有好处”。他强调，做股票慎用杠杆尤其是高杠杆，做其它理财产品亦然，因为如今正是各种风险集中爆发期，妄加杠杆可能造成重大损失， “适当加杠杆应是在低风险期，最近三年来已到高风险期”。2015年即最近一波股市大跌期间，大宗商品交易也难赚钱，怀化有个做房地产的老板，转行加杠杆炒作股票，因为融资融券过度，后来被强平，损失过亿 — —杠杆+赌博，期待一夜暴富， “诱惑是致命的，必须懂得规避”。
学习 ，学习，再学习
怀化金行总经理荆福侍奉以“中国大妈”为主的男女老少消费者、投资者20多年，他说自己对这一行很感兴趣，很有价值感， “这辈子不打算改行了”。最近几年，为刺激消费、拓展客户群，怀化金行精心策划了一个“免费换款节”，今年该节选在9月7日至9日展开，该行散布于全市的30家连锁店悉数参加活动，记者曾前往其位于怀化城区人民路的总店捧场，发现店内人气聚集，购销两旺。 “消费者一般倾向于购买金饰，投资者更多喜欢添置金条。”荆福介绍，用于投资理财的金条，从5克10克到两三百克的都有，市民选择余地充分，他并认为做黄金投资“要关注国际金价变动趋势，关心国内外政治、经济、军事事件，因为这些因素叠加，都可能影响到金价走势”，就此建议广大投资者养成学习习惯，以掌握必要的黄金等贵金属投资知识及其消费知识， “这些知识在你意想不到时会派上用场，带来良好收益”。
田世江也认为，做好投资理财，一个重要前提就是做好学习功课，因为做投资理财首先要分析产品风险，识别风险是投资前提；其次，认知能力决定财富增值的幅度，缺乏专业知识储备很难做到， “所以投资者要不断学习，或者看书自学，浏览正规相关网站，留意正规出版物的有关信息等”，还可以向高手学习，同时积极参加银行等正规金融机构组织的各种专业讲座、培训活动等。学习不仅有助于增加知识储备，还能提高识别人的能力，并且渐渐脱离侥幸、贪婪的投资心态，避免因动辄指望“赚快钱”而被人利用、被人消费、被人暗算，导致财富与精神的双输。他透露，经常跟他们一起学习的一位客户，在2015年股灾爆发的当口，因为已经具备一定的专业知识，并且及时征求专业人士意见，没有盲目冲动，也未遭受较大损失， “他跟我们学习了一年多时间，善于把理论知识运用到实际操作中，稳扎稳打，慢慢从一个普通的工薪阶层，变成一个有一定资产的中产阶级”，田世江说“这种例子很多”。
舒远浩介绍，量化交易系统是用电脑平台搭建的股票自动交易系统，可自动下单、自动止损止盈，能够避免人为操作的情绪化，它在国外早已兴起，在国内只是近年来才有人关注，他之所以能将该模式加以研究并具体细化，正是注重不断自我学习，博采众长的结果。学电脑出身的他，打算把这个系统完善成熟后，再推广给自己的客户运用， “他们今后要把这个操作好，也还要加强学习，更多实践”。
投资理财，应遵循“君子爱财取之有道”的法则。田世江提醒说，时下p2p等泛滥成灾，相关个案令人唏嘘，因为平台玩家垮了，客户即投资者注定遭遇损失但却难以有效维权，因为对方已经没有可以赔付的任何资产，即便上法院打官司，投资者也只能赢了官司输了钱， “要想免遭财富损失，大家最好的办法就是离p2p远点，离其他不规范的甚至违法的投资理财产品、项目远点”。（本报记者 杨林斌）
投资理财主要误区鉴别
误区一：我没钱，我不理财很多小额用户都是抱着试试看的态度投资的，根本没打算靠理财能赚多少钱，这种心理本来就是不对的，只有目标定位准确，才能真正地在理财中受益。小额用户不用担心资金少，只要懂得理财，再少的资金也能积少成多，理财和资金多少没多大关系，重要的是观念和心态。
误区二：投资单一化这类投资者最终的结果只能是躲不过风险也抓不住机遇。大家都知道，国内居民普遍存在的问题就是将资产投到某个单一的标的上。有家专业机构曾经做过一项专门调查，显示从其调查过的600余万中高端客户的资产结构来看，储蓄存款和固定收益类资产占比达到76.7%，这部分资产的收益远低于资产配置组合收益。专家称，投资者应配置组合多元化，不应顾此失彼，更不能捡了芝麻丢了西瓜。
误区三：短期投机心态较重相关资料表明，投资人普遍期望一夜暴富，短期投机心理较为严重，缺乏长期价值投资的理念。其实投资的短期或者长期都不是重点，关键在于心态要摆正，有人肯定认为，投短期标好，这要万一平台有问题，可以及时退出，但大家有没有想过，这样我们丢掉的预期利息可不是一点两点了，长期投资的收益高，又避免资金站岗。专家认为，只要平台选得好，长期短期都一样，如果我们选的平台本身都有问题，投短期照样在劫难逃。
误区四：风险意识淡薄风险意识淡薄的人，最关键的表现就是为蝇头小利丢了“基本盘”， “求赢”的心思过重，而对于如何保证“不输”往往并不关心，风险意识淡薄。专家认为，有些人被某些p2p平台的高收益所吸引，结果是预期利息没拿到，反而损失了本金。投资理财追求收益不是最主要的，安全才是最重要的。
任何时候都应主动避免陷入常见的投资理财误区 — —理财的根本，是保本。
（本报综合）
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